百姓转债怎么样当前申购价值分析

发布时间：2021-01-07 14:17:53 阅读：次来源：滴瓶厂家

3月27日，老百姓大药房连锁股份有限公司发布公告，将于2019年3月29日发行3.27亿元可转债。转债代码为754883，债券评级为AA。那么，百姓转债值得申购吗？下面希财君就来简单分析一下，供大家参考。

百姓转债怎么样？

可转债指的是转股期内可以转换为股票的债券。申购百姓转债赚不赚钱，主要看其上市首日的预估价格，这由百姓转债的纯债价值和转股价值而定。

一、纯债价值

启明转债债券评级为AA，债券面值为100元，债券期限为5年，到期赎回价格为票面面值的110%。按照最新中债5年期AA级企业债到期收益率5%（3.26数据）作为贴现率估算，百姓转债的纯债价值约89.99元，对应到期收益率为2.42%，债底保护性一般。

二、转股价值

转债上市六个月后允许转股，初始转股价60.59元/股，老百姓3月26日的收盘价为59.25元，对应转债平价为98.27元。

启明转债的下修条款为15/30交易日、低于80%，有条件赎回条款为15/30交易日、不低于130%，有条件回售条款为30、低于70%，转股价下修条款比较苛刻。

三、申购建议

百姓转债转股价值为98.27元，参照平价、规模可比标的，百姓转债溢价率约9.3%，上市首日预计价格在109元左右。考虑到当前市场环境较好，建议投资者适当参与申购。温馨提示，投资有风险，理财需谨慎。