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华尔街大行固定收益部门扭转颓势监管成本增加dd-【新闻】

发布时间:2021-04-06 02:50:28 阅读: 来源:滴瓶厂家

华尔街大行固定收益部门扭转颓势 监管成本增加

美国经济的缓慢增长使得美国银行业正从危机中持续复苏。今年三季度,华尔街六大银行(摩根大通、富国银行、花旗银行、美国银行、高盛、摩根士丹利)营业收入趋于稳定且有所增长,盈利能力缓慢加强。

分析人士指出,各大行交易部门在本季度表现抢眼,投行业务和财富管理业务持续强劲;各领域贷款规模呈增长之势,但持续的低利率水平对银行的盈利能力构成挑战,净息差下行的趋势或将继续;与此同时,更加严格的监管局面使得银行将失去一些增加收入的机会。

“美国银行业基本面没有太大问题,资产负债表、信贷表现非常好,违约的机会也比较低。而往后,监管正成为他们所面临的一个重要问题。”美盛旗下管理着1062亿美元资产的凯利投资(ClearBridgeInvestments)基金经理MarkMcAllister近日在接受《第一财经日报》记者采访时表示,金融危机之后由于更严格的资本要求,大型银行走出去寻找投资回报的机会比较少,增长动力并不强劲。

加拿大某大型共同基金注册官冯俊达对《第一财经日报》记者表示,当前,美国银行业不再以传统的抵押贷款业务作为主要盈利工具,大型商业银行通过多样性的业务如战略性并购等,而直接投资潜力企业是目前的一个主流。

固定收益部门扭转颓势

2014年第三季度,固定收益、货币和大宗商品交易部门(FICC)的经营环境仍然呈现活动水平总体较低的特点。但在本季度后半段,做市条件总体有所改善,由于全球主要金融市场在上个月重拾波动性,股票价格开始大幅波动,使得大投行们交易收入在9月重获动能。

作为高盛关键的盈利引擎,上月债券市场活动的骤然回升帮助该行成为华尔街交易收入最大赢家。财报显示,第三季度来自FICC部门净营收同比跳增74%至21.7亿美元,但环比下降2%。

而另一家主营投资银行业务的摩根士丹利,固定收益业务的强劲表现助力本季盈利暴增91%。该行本季度固定收益、大宗商品(FIC)销售和交易净收入同比增长19.4%至9.97亿美元,尽管该部门员工和资本投入均在缩水。而今年前9个月该业务实现营收增长5%,扭转了持续4年的下降趋势。

此外,上述两大投行的财富管理和投行业务持续强劲,证券销售和交易业务也持续向好。

尽管摩根大通盈利不及预期,但来自固定收益市场营收亦较上年同期增长2%至35.1亿美元;此外美国银行FICC本季营收也同比增长11%至22亿美元,花旗的固定收益业务同比增长5%至29.8亿美元。

银行通常可以在市场波动性加大之际赚取丰厚的利润,是因为此间客户交易活动非常活跃。但自去年第三季度以来,美联储缩减QE,银行客户对加息预期促使他们减少交易,加上市场的低波动性异常,交易量清淡使得美国各大行交易业务出现明显下滑。

住房抵押贷款市场持续承压

受美国利率上行压力影响,美国住房抵押贷款市场持续承压。

作为美国住房市场的“风向标”,美国最大抵押贷款银行富国银行本季抵押贷款业务增长继续减速。受再融资活动大幅下降的影响,新屋购买量几乎未能实现增长。富国银行三季度新发放住房抵押贷款总量为480亿美元,较二季度略增10亿美元,但距离去年同期的800亿美元仍有不小差距。该行第三季度来自抵押贷款银行业务的非利息收入为16.3亿美元,环比小幅下降,但略好于去年同期水平。

摩根大通本季度消费者及社区银行(CCB)抵押贷款业务净利润同比大减38%,至4.39亿美元,其中本季新增房屋抵押贷款212亿美元,较去年同比大幅下降48%,但较上一季度提升26%。首席执行官戴蒙(JamieDimon)表示,按揭贷款业务继续进行重新定位,并成功走出了周期性低迷期。

同样,美国银行本季发放优先住房抵押贷款117亿美元,较去年同期的226亿美元大幅减少,但较二季度111亿美元略微提升。

“房地产是一个周期性行业,此前由于需求拉动,加上QE,导致贷款规模大增,现在是回归到一个正常水平。不过,美国房地产市场正在复苏是明确的。”冯俊达对本报表示。

值得注意的是,逐渐放缓的抵押贷款业务正在被增加的信贷规模以及持续改善的信贷质量所抵消。“本季度一个突出的特点是银行的低净坏账率,使得贷款损失准备金也相对较少,这对银行的盈利能力形成有力支撑。”评级机构穆迪近日表示。

富国银行本季净坏账率较去年同期的0.48%下降至0.32%(年化),不良资产额度下降15%至30亿美元,贷款损失准备金也由去年同期的151.6亿美元下降至126.8亿美元;美国银行净坏账率也由去年同期的0.73%降至0.46%;花旗本季度信贷成本(costofcredit)同比下降11%至18亿美元,贷款损失准备金从206亿美元下降至169亿美元,由占总贷款额的3.16%下降至2.6%。

自2009年年末开始,美国多家银行的净坏账率都出现了显著改善,银行最新的净坏账率已可比肩美国银行业2006年的0.5%水平。

监管成本日益增加

与此同时,各大行来自政府及投资者法律诉讼方面的费用开支仍然较大,成为影响大型金融机构本季度利润增长的关键之一。

美国银行在8月支付创纪录的166.5亿美元与美国政府就抵押贷款支持证券相关诉讼达成和解,直接导致该行本季出现亏损。该行非利息开销由去年同期的164亿美元增加20%至197亿,包含56亿美元法律诉讼费用,高于二季度的40亿美元,而去年同期仅为11亿美元。

摩根大通尽管离“官司缠身”的窘境渐行渐远,不过三季度仍包含10亿美元的税后法律费用支出,造成税后每股盈利减少0.26美元。该行在2013年遭遇了一系列司法事件,罚款总额逾200亿美元。

此外,由于更高的法律相关支出,本季度花旗营业成本同比增加6%至124亿美元,包括法律相关费用为9.51亿美元,较去年的6.77亿美元有所增加。

“监管日益严苛,特别是在反洗钱方面,确实已经给银行带来不小的成本压力。”上述某大行内部人士向本报记者表示。此外,由于面临新的资本充足率等要求,各大银行均在努力削减开支。

花旗近日宣布,计划撤离哥斯达黎加、匈牙利、日本等11个市场的零售银行业务以及韩国的消费融资业务,这也成为最为国际化的美资大行在缩减成本以获得更好利润表现的最新举措。

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